随着中国证监会最新发布的《监管规则适用指引——境外发行上市类第7号》，境内企业在境外证券市场的上市行为迎来了更为严格的监管要求。该指引特别强调，境内企业在由境外场外市场转至证券交易所上市时，必须履行备案程序，否则将被视为违规。这一新规的实施，不仅关乎企业治理水平的提升，更对投资者信心与国际资本市场的稳定发展具有深远影响。
2024年5月7日，证监会正式发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第7号：关于境内企业由境外场外市场转至境外证券交易所实现境外发行上市的监管要求》，针对境内企业由境外场外市场转至证券交易所上市的行为，提出了明确的监管要求。该指引通过一个具体案例，警示了所有有意图在境外转板上市的境内企业：未履行备案程序将构成违规。
案例中，某在境外场外市场挂牌的境内企业，在未完成境外首次公开发行上市备案程序的情况下，便直接向境外监管机构提交了转至证券交易所上市的申请，并成功完成了境外上市。然而，这种行为违反了《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》的相关规定。
根据《试行办法》的第一条和第二条，境外发行上市专指在境外证券交易所进行的相关活动，而境内企业在境外场外市场的挂牌行为并不属于备案管理的范畴。这意味着，一旦企业决定从场外市场转至证券交易所上市，就必须遵守更为严格的监管规则。
《试行办法》的第十六条明确规定：“发行人境外首次公开发行或者上市的，应当在境外提交发行上市申请文件后3个工作日内向中国证监会备案”。这一规定同样适用于境内企业在境外转板上市的情况。企业需按照境外首次公开发行上市的相关要求，在提交转板上市申请文件后的3个工作日内向中国证监会完成备案程序。
此外，根据《关于境内企业境外发行上市备案管理安排的通知》，自《试行办法》施行之日起（即2023年3月31日），对于那些已经在境外提交转板上市申请文件但尚未获得境外监管机构或证券交易所同意的境内企业，也需在完成境外转板上市前履行备案程序。
这一新规的实施，无疑将对境内企业的境外上市活动产生深远影响。它不仅提高了企业治理的透明度和合规性要求，还有助于增强投资者的信心，维护国际资本市场的稳定发展。因此，境内企业在规划境外上市路径时，必须充分了解和遵守相关监管规则，以避免不必要的法律风险。
结语：
随着全球金融市场的日益融合，跨境上市已成为众多境内企业拓展融资渠道、提升品牌影响力的重要手段。然而，在追求上市效益的同时，企业更应注重合规性和透明度，以维护自身声誉和投资者利益。
本文来源于互联网和证监会，由宜久财务专家整理。如涉及版权问题，请联系我们删除。
